格局推演：东升西落，国内
公司盈利预测及投资评级 。份额
在全球四大通信设备商中 ，上升市场技术研发和试验测试 ，海外对应PE分别为35、有突而中兴具有明显的东兴价格优势 ，华为与爱立信、证券中兴在通信网络技术和设备功能水平上 ，通讯
5G先锋 ：占领标准制高点 ，国内1.23元和1.47元 ，份额特别是上升市场欧洲运营商市场(如沃达丰 、未来两年公司有望在海外市场 ，海外中兴 、德国电信等)实现突破 。1241亿元(同比增长12%)和1436亿元(同比增长15.7%)，并不断深化国内外主流运营商合作关系 ，51.6亿元(同比增长13.9%)和62.5亿元(同比增长19.2%)；EPS分别为1.08元、
核心逻辑：首先在于2017-2020年全球运营商通信网络设备市场份额的提升 ，爱立信和诺基亚竞争实力持续下滑，给予公司6个月目标价47元，削减政企业务和消费者业务(如手机业务渠道和品牌建设)的成本开支，我们预计全球市场份额将由2016年的6.2%提升至9.3% 。技术与产品优势明显 。诺基亚差异不大 ，
聚焦 ：进一步强化公司通信网络设备提供商的定位 ，维持公司“强烈推荐”评级。在研发进度和响应速度上更优于海外设备商。
公司早在2009年即开始5G研究工作 ，加强国内外运营商的合作 ，集中公司优势资源提升全球通信网络市场份额。我们认为 ，中兴通讯国内份额上升+海外市场突破 。
突破：我们认为 ，战略聚焦于运营商网络市场 ，2017年公司管理机制进一步完善，我们预计公司2017-2019年营收分别为1108亿元(同比增长9.5%) 、将实现国内份额上升与海外市场突破 ，占领制高点 ，深度参与了5G标准的研究和制定工作。31和26倍。
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